中国股市财富的又一次大分配,你如何分得一杯羹?

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  • 来源:今日股市新闻

在华尔街两百年的历史中,发展出很多理论来描述股票的波动现象。如道氏理论、伊列波形理论等等。这些理论有假设,有论证,读起来又长又乏味,但它们历久不衰,自有其参考价值。就我个人的体会,这些理论很难在实践中应用。除非你是只看大势、手握巨资的基金管理人。

随着自己对股市认识的增加,终于明白这些玄乎的理论无非在讲经济周期。任何学过点经济学的人都明白经济周期是什么玩意。以下我简单地解释经济周期怎样在股价上反映出来。这些知识能加深你对股市的认识。

可以将股票运动大约分成四个时期,分别为蓄劲期、爬坡期、疲劳期和下坡期。

蓄劲期:买卖双方的力量基本平衡。

爬坡期:买压胜过卖压。

疲劳期:买压和卖压又本持平。

下坡期:卖压强过买压。



在任何时期,股票的波动都是波浪形的。每个大波动内包含有很多反向的小波动。平均线将中和这些小波动且指明大趋势。必须强调,股市操纵可能改变每天的或短期的波动,但不可能改变大势。道氏理论特别指出这一点。

股票运动的四个时期其实吻合了经济周期的规律。在上个经济周期的末期,因为生产过剩,产品价格跌落,存货增加,公司的盈利减少,股价下跌。

蓄劲期便是恢复期,在这段时间,公司将不畅销的产品淘汰,减少存货,为经济复苏准备。

经济复苏期在股价上的表现便是爬坡期。随着盈利的增加,公众又开始争购公司的股票,股价节节高。

经济复苏持续到一定阶段, 就到了疲劳期。疲劳期接着就到下坡期 。下坡期到了一定地步又进入蓄劲期。整个过程就是经济周期在股价上的反映。

马克思的政治经济学主要目的便是解决不断重复的资本广义经济周期对社会负面的影响。但实践的结果并不理想,计划经济有其本身的缺陷。中国今日引进市场经济,大家近来看到的肉、蛋、柑桔等生产过剩、价格下跌的现象便是经济周期其中的一环。

在蓄劲后期,爬坡初期,如果是开始一个真正的爬坡期,应有交易量增加的现象,股价一举突破阻力线。一旦进入爬坡期,股票开始升势,股票波动应具有“一波高过一波”的现象。虽然这并不绝对,但整个波动应该在两百天平均线之上。在这段时间,投资者们必须安坐如山,不要为股价的短线升跌吓出场,但要打起十二分精神注意危险信号。

经过疲劳期,股价跌穿平均线及支撑线,便是离场的时候了。

有 些小公司具有特点的产品,它不受一般经济周期的影响,但其股价波动也具有相似的特点。一旦市场接受其产品,销售及盈利的潜力会反映在投资者的行动上。他们 开始标高股价,我们将看到交易量上升。这些投资者很多并不是短线炒作者,他们买好股票就放在一边,使得公司在市面自由交易的股数减少。此时股票用不着很大 的交易量主能攀升。这类小公司的股票在上升时其速度常常很快,短时间内可能会升数倍。自由市场的机制是自由竞争,很快你就会在市场发现类似或可替代的产 品。在今天的市场环境,一个热门产品永葆热门几乎是不可能的。竞争的结果就是销售及盈利增长的减缓,又重复从畅销到滞销的循环。(附注:所以不断创新是制胜的关键)

这些小公司的股票同样经历四个阶段,只是这四个阶段的起伏较大公司来得剧烈。

股市,就是平衡与失衡之间的循环往复

任何事物运动变化有平衡就有失衡,力的平衡,是指衡器两端承受的重量相等,而平衡又是自然万物最基本的特性。当然,平衡与不平衡是相对的,平衡之中有不平衡,不平衡之中又有平衡;平衡之中有抗争,不平衡之中有和谐。世间万物则无不处在动态的平衡与不平衡之中。事物都有保持和趋向自身平衡的本性,表现为物质本能地合乎规律的运动。如向日葵会自动朝阳、小燕子会自动趋暖避寒、鱼生来就会游水、鸟生来就会飞行,太阳、月亮自然循环、四季轮回,植物生、长、收、藏的光合作用,动物生、长、成、亡的自我调节,生态环境自身的“自净作用”等。

人类的思维活动,绝大多数人是追究自身心灵的幸福感,而幸福感也源自于平衡与否。如有的人认为自己工作、学历、辛苦不比别人差,而与他自身条件相当的人作比较,发现他们比自己得到的待遇高了许多,他便心理很不平衡,甚至感到痛苦。

任何事物,若从平衡状态中还没有到达失衡,或从失衡状态中还没有到达平衡状态时,只是时间不够或空间不够。当然,如果一个事物没有失衡发生,肯定不在运动,而且这个事物也不复存在。所以任何市场,也会永远遵循这种法则,并且来塑造自身。它既是市场的本原和归宿,又是解释市场一切行为的起因和变化的依据。

股票市场更是这样,它客观存在的意义,就是在于股票市场的每支股票的股价始终是不平衡的,即每个人认为的心理价格是不一样的,也就是不会所有人对股票“一致地”看好或看坏,看涨或看跌,因此才出现股价的此起彼伏,上升下跌的平衡与不平衡运动。当多数人处于获利状态时谓之失衡,同理,当多数人处于亏损状态时也谓之失衡;相反,当多数人交易成本处于大致相等时谓之平衡。

事实上这也是相对区间内,因为交易成本绝大多数是不一致的,失衡也是绝对的,所以股价准会变来变去。而从股价的低点向高点的上升,股价太高了就又出现了不平衡,又会出现下跌。下跌多了,又开始回升。有时这种从平衡到失衡的过程,也会令你目瞪口呆,简直不敢相信。

市场很少处于绝对的平衡,市场的平衡是通过从一个不平衡过渡到另一个不平衡来实现的,这就决定了“大涨之后必有大跌,大跌之后必有大涨”,这也是一个永恒的定律。但什么时候会涨,什么时候又会跌,你感觉到的始终是不确定的,甚至是随机性的。

当所有的投资者在牛市投身于股市,股价一路飙升,吸引更多的人投入更多的资金,一旦新的资金无法继续投入,上涨的行情因此就会停滞。在停滞过程中,股票又会被不断的较低价格抛出,空头为了抛尽股票,卖盘不断挂出,并大于买盘,这样股票价格就会进入下跌趋势。这时候,投资者就应冷静观察,耐心等待。

当股市渐冷,人们的投资热情逐渐因为大盘的不断下跌而变得越来越谨慎的时候,一些优质股票的内在价值就会被严重低估,此时空方再想抛空的筹码也所剩无几,此时聪明的投资者或投资机构就会开始大量抄底买入。

当抄底的投资者又把股价从盘整区拽出,并逐级抬高时,这时,中小投资者就会随即跟进。由此一来,股市中股票价格上涨就在所难免了。所以,股市的运动就是从失衡到平衡,再从平衡到失衡循环往复的自然运行,这就是股市轮回的规律。

因此在股市交易中必须居安思危,未雨绸缪,特别是在多头市场,无论市场情绪如何高昂、兴奋,随时要防止转势,必须做好做空准备。股票市场虽是经济领域,但正如前面所讲阴阳涨跌与自然的互通性,则又可作为自然科学的范畴,在运行中当然也完全反映了牛顿的“惯性定律”。

惯性定律,即任何事物运动发展都具有一定惯性。也就是一定时间、一定条件下保持原来的趋势和状态。趋势最重要的标志就是其方向性,在股票市场中,股价运动的趋势一般可以分为上升趋势和下降趋势。由于惯性定律在起作用,股价趋势一旦确立,必然会沿着既定方向做惯性运动。虽然很多时候价格涨跌的方向都是不确定的,但由于价格的变化具有很强的“惯性”,所以趋势一旦形成,其运动方向就会延续较长时间,这时候涨跌的方向反而又是确定的。

由于趋势是潜态有序,随机是潜态无序,这样股价运动又总是在随机与趋势之间转换,并循环往复。但在股价趋势发展中更重要的是如何把握股价运动的速率与节奏。速率,即是指价格趋势在单位时间内涨跌的幅度,速率代表着趋势力量的强弱;节奏,是趋势从起点到终点的运行轨迹,在相同的速率下,趋势还会呈现出不同的运行节奏。

股票价格也像“流水”一样总是顺着阻力最小的方向前进,因为阻力也是时大时小地变化,因此价格轨迹在绝大多数时间就呈现出了弯弯曲曲的线路。在正常情况下,市场也不会只朝任何一个方向直来直去,市场运动的特征往往是曲折蜿蜒,它的轨迹又酷似一系列前赴后继的波浪,并表现出多种特征的“峰”和“谷”。

例如有时上涨,是“进二退一”的波段式上涨;有时上涨又是“一步一个台阶”式的上涨。有时上涨是“单边飚升”式的上涨,有时下跌又是“单边暴跌”式的下降。但无论如何,绝大多数股票总是在盘整和趋势之间交替出现,只是确定性占主导时出现趋势,不确定性占主导时又出现盘整。但是“万事开头难”。所以开始运动与停止运动又都是最消耗能量的时候。

因此,有时候节奏的变化并不改变原有趋势的速率,这个时候只是股票价格运行区间发生变化,多空平衡状态并没有改变,原趋势仍然存在。但是当趋势的节奏变化开始改变原来股票价格运行趋势速率时,就要引起警惕了,当节奏改变速率时,也就是意味着原来多空平衡状态被打破,原股票价格趋势出现加速上涨,可能即将出现反转。因此在股票行情分析中,节奏和速率的变化总是先于趋势发生变化。

实际上,我们发现股价变化趋势真正出现上涨或下跌的时间,都比趋势的酝酿和休整时间要短。所谓“台上十分钟,台下十年功”。当然,相应的盘整期越长,则突破之后趋势行情的级别和持续时间也越长。也就是人们所说的“横有多长,竖有多高”。而且盘整幅度越窄,其突破后的能量就越大。如果在盘整末期,价格突破盘整区的时候,成交量若明显放大,或在盘整末期呈逐步放大态势,代表着长线主力资金在进驻,盘整一旦结束,则爆发较大级别的趋势行情可能性也越大。

由于股票价格上升与下跌本身具有的惯性,本应该股价上升或下跌到应该有的价值区间就会停止,但是如果下跌开始前股票价格就很高,则惯性下跌力也就越强,下跌到价值区间之下的距离也越远。甚至市场本身也会经常出现恐慌与错误,如有时大多数股票价格竟然跌破了每股净资产,当然这也是绝佳的投资时机。

下跌有惯性,上涨也有惯性。从底部上升,其底部越深,上升幅度会越来越大。而且交易量大小就是反映人们对股票的兴趣大小程度。而成交量又好比加力的动能,放量上升过程中其速度与幅度会越来越大,因此上升途中的股票,未出现加速上升阶段时,一般不是顶部。而且人的情绪也会夸大其加速度,股票下跌时,人们心理悲观情绪往往会过头,恐慌心理也会加深,对股价看空幅度反而进一步放大;而股票上升时,人们的乐观情绪又往往占了上风,从众心理、贪婪心理加深,对股价看多幅度反而进一步放大。

不仅上涨、下跌有惯性,而且每个人的运气也有惯性。正像一个人打麻将,如果起牌非常好,一旦进入这种状态,肯定会维持很长时间;反之,若起牌特别不好,一旦进入这种状态,肯定也会维持很久。这就是为什么打麻将要约定“换风”来调方位的道理。在选股票时,一段时间内你选了好股票,若再选股往往还是那样;如果进入了不好的状态,选了一支股票下跌,或弱于大盘,再选股票往往又是那个样子。所以要我们学会掌握自己的运气节奏就显得非常重要了。

在炒股这行,由于金融市场的快速多变,对这些素质的要求便显得特别突出。没有自信,你对犯错的恐惧迟早将使你失去思考和做决定的能力。不使独立的判断 力,随大流人云亦云,你迟早会发现自己是股票投资的失败者。不诚实地面对自己,你的决定将基于希望而不是事实。最后,你如果不是热爱这个行业,只是追求金 钱,你很快就是发现炒股是多么的单调无趣,钱来得也远不如你想像的容易。你很快就会举手投降。

怎样养成正确的心态?一位成功的炒手,必须具有正确的心态。你已明白必须建立规则,按照规则执行你的炒股计划。你知道必须相信自己,要独立思考,要自我 督促,这些都是要努力控制自己的东西,要强迫自己去做的东西。只有在实践中不断重复,直到这些要求成为你的自然反应,成为你的直觉,你才有了正确的心态, 这时你才真正学会了炒股。

你必须学体会按规则行动是愉快的,不按规则行动是痛 苦的。刚学止损的时候,亏钱总是痛苦的,不然何为割肉?随着时间的推移,你经历了小损成为大损的过程,其间的焦虑、怀疑、失眠,一次又一次,你就逐渐形成 快速止损的心态。开始时定下的止损规则显得难以执行,慢慢地成为下意识的行动,一旦股票运动不对,不采取行动就寝食难安。这个过程,就是你学股的成长过 程。

炒股需要很多和人性逆向而行的心态,这种心态首先你必须明白它!比如不愿止损、喜欢不顾外在条件在股市跳进跳出、好获小利等等。明白了问题之所在以后,你必须下意识地训练自己不犯这些错误。就算犯了,告诫自己下次别犯同样的错误。为做到这些,你要观察,要反省。

观察市场,用你的知识及经验判断市场的行动及发展,做到这点的基础当然是你必须有一定的市场知识和经验。随着时间的推移,自然地,你会“感觉”到市场下 一步的“方向”何在。潜意识中,你会听到一个声音:“现在是买进的时候”,或者是“现在是卖出的时候”。这时你开始将这个声音和你的规则相比较。你若想买 进某只股票,你开始问:这只股票处在升势吗?这家公司有没有新产品?股票的大市是牛市还是熊市?这只股票的价格变化和交易量的互动是否正常?你问自己内心 中“买”的声音是源自“自以为是”还是客观的判断?

每次犯错,好好地分析自己为 什么犯错,违反了什么规则?人犯了错,自然的情绪就是寻找替罪羊:如股票大户操纵、报纸登假新闻、公司做假账等等。这些其实在股票的运动和交易量上都有迹 可循。请清楚地提醒自己:自己,也只有自己,才能对结果负全部责任!犯错不可怕,可怕的在于不承认自己犯了错,炒股是这样,做人何尝不是这样?

无论在什么领域做到顶尖的人物,其信仰、理念、惯和方法都有很多类似之处。他们看似分属截然不同的领域,但底层的东西是相通的,我忝为概括为:先为不败、守正第一、修心为上、持定信仰。所以,窃以为任何领域顶尖人物的经历和传记都很有研究的价值。
1、先为不败

围棋十诫:不得贪胜、入界宜缓、攻彼顾我、弃子争先、舍小取大、逢危须弃、慎勿轻速、动须相应、彼强自保、势孤取和。围棋显然是争胜的游戏,但十诫中首条却是“不得贪胜”,并且其中关于“舍弃”的有三条之多。这告诉我们,要想获得胜利,必须先学会如何避免失败。我们的首要目标应为“求不败”,而非“求胜”。

胜的背后就是败,当你一心求胜,必然同时增加失败的可能性;而“不败”的背后是“不胜”,首先尽力排除败的可能性,那么剩下的结果就只有“胜”或“不胜”了。人生的目标自然是“求胜”,但是对目标过于执著,就会让我们心浮气躁、视野狭窄、思维僵化。“不得贪胜”并不是让我们放弃“求胜”之心,而是要我们时刻保持头脑冷静,避开各种诱惑,认清自己,从而发挥自己最大的潜能。《孙子兵法》说:是故百战百胜,非善之善者也。

不战而屈人之兵,善之善者也。胜兵先胜,而后求战;败兵先战,而后求胜。胜负只是围棋向我们展现的世界的一个小小角落,但许多人都错误地认为胜负是围棋的全部。

围棋竞技的胜利属于少失误的一方,这就是李昌镐尽量回避对杀的本质原因。回避对杀并不是因为害怕对杀,而是害怕对杀过程中的诸多变化会导致不能预见的失误。

需要前进的时候要考虑周到,动作细致绵密;需要静止不动的时候要谨慎地等待,一旦前进就不能失败。李昌镐稳固的价值观就是“厚实”。棋风显得木讷迟钝的人,在朝着围棋最顶峰攀登的路上却走得比谁都快。

李昌镐提到过一件事,内弟子时期,他只要察觉对局中有1%的可能会被对方逆转,那就会放弃可以大比分赢下对方的棋路,转而耐心等待。一次老师问他说:“为什么不走那一步?”他如是回答:“按我的走法,下一百盘保证赢一百盘,而且都是半目取胜。”

投资是为了赢利,但投资首先是输的艺术,首要的考虑是如何管理风险。风险控制的最高境界是投资者的内在自我控制,“从心所欲而不逾矩”,这是最核心的;其次是被动防守和辅助性的外在管理;最后是强制性风控。

事缓则圆。当你对每一次交易的输赢得失看得更淡一些,从更长远的角度理性地看待投资成败,更注重交易过程、交易行为的合理性、逻辑性,反而能做出更理智的决策,对投资结果有更正面的价值。

去跟现实交谈时,做法官而不是粉丝。标准在先,未战而先胜。在打开电脑之前就知道想要观察什么,哪些变化是非常重要的,哪些变化是没有意义的,什么情况下应该果断行动,而不是因市场价格涨跌对投资者的本能和欲望的吸引而反应,这是优秀投资者必须具备的基本思维模式和行为惯。你交易的不是市场,而是规则,规则不是来自于市场,而是来自于你的理论、模型和假设给市场的定位。要做过程论者,坚信过程完整、完美,结果通常不差;过程不完整不完美,结果即使好,也长不了。

2、守正第一

能够无视种种诱惑,自始至终都保持一颗平静的心,才是制胜的秘诀。在顺流当中偶然遇到一小股逆流就慌乱地采取对策是愚蠢的。因为那样会卷入逆流中丧失自我,而丧失自我的瞬间便是丧失对局主导权的瞬间。面对逆流仍不乱阵脚,继续坚持自己的顺流,你的顺流就会变为对手的逆流。

所以,毫不动摇地坚持自己的节奏可以说是最高明的防御手段兼进攻手法。围棋盘上所有的棋子都是彼此关联的,如果为了解决眼前的问题,就着急寻找对策,也许一开始会解决问题,但到后来往往会发现这就是那影响全局的败着。勇气中很大一部分是谨慎小心,克服恐惧的勇气正是来源于谨慎小心。先为不败,方可勇猛。

收心、守心、修心。在能力圈内等待机会的过程中,市场不会静止不动,甚至会有巨大的波动,这对投资者是一种极大的诱惑。一旦自作聪明去抓,我们就已经跨出了危险的边界,成为了赌徒。

作为一个理性的投资者,根本不应该做出自身能力以外的事情,哪怕这样的赌博有利可图,也是不理智的。这会打破内心世界的宁静,放纵自己的欲望,陷入市场给我们的贪婪挖下的陷阱。

守心并不是简单地等待机会,而是守护我们自身灵魂的纯粹和对投资信仰的忠贞。让自己心甘情愿地做一个傻子是很难的,只有不断做减法,用规则来限制自身的欲望,一个投资者的思维、心态才能从杂多走向纯粹,从复杂走向单纯。

3、修心为上

一个人在世上看到的一切现象,都是自身的心灵所招致的。领导者所持有的人生观、哲学和思维方式决定了一切。企业的规模、品位超越不了领导者的器量,与领导者的人格相匹配。想让自己的企业发展壮大,那就必须提升自己的心性,磨砺自己的人格。要想使成功长期持续下去,描绘的愿望和焕发的热情必须是纯洁的。

如果企业家心中充满爱,那么他的思想就与“宇宙意志”同步了,企业会自然而然地发展壮大,因为这个世界的“发展”便是如此。我们必须尽力抑制覆盖在灵魂外侧的欲望,努力让自我的本质--充满爱、真诚及和谐的灵魂显露出来。

深沉厚重是第一等资质,磊落豪雄是第二等资质,聪明才辩是第三等资质。领导者首要资质是具备时常深入思考事物本质的厚重性格。完善人格不能靠知识的得,而要靠每天的劳动。

我们通过拼命努力的工作,不但能获得生活所需的物质,还能完善自身的人格。只有彻底究明一事一物,我们才能体悟到真理,才能理解事物的本质。所谓彻底究明,就是全身心投入到一件事物上,抓住其中的核心。

有了对一事一物探明本质的深刻体验,就可以触类旁通,运用到所有的事物中去。要实现高目标,首先必须怀有渗透到潜意识的、强烈而持久的愿望,日思夜想,念念不忘,就能在意想不到的情况下驱动潜意识,从而获得绝妙的创意。

通过这种方式闪现的灵感往往是一针见血、触及核心的,问题往往能够迎刃而解。“强烈而持久的愿望必将实现”几乎是一个普遍真理。事情的结果由心中如何描绘而定。内心没有呼唤过的东西,不会自动来到自己身边,现在自己周围发生的所有现象都不过是自己内心的反映。

动机至善,私心了无。把“作为人,何谓正确?”当作判断一切事物的基准,不以得失之心,而以是非之心。所谓“是非之心”是人本来就具备的良知。戒除私心才能正确判断。在进行思考时,把自己“归于无”,不要把是否对自己有利作为判断基准,而应该考虑是否客观公正。

只以自我为中心,容易视野狭窄,做出错误判断;而以利他之心做判断,视野就开阔,更能正确判断。一旦以利他之心思考问题,就能做到唯我独醒,你就能看到周围的人个个主动地往圈套里跳,也能明白唯利是图之人为何会整日愚蠢地疲于奔命。

大自然万物共同生长,四季循环罔替,和谐共生,在让自己活下去的同时,也给予对方生存空间。这便是地球上所有生物共生共存的理念,正是利他的体现。大善似无情,小善即大恶。

伟人的行动之所以成功,与其说凭借其行动的手段,不如说凭借他心灵的纯粹。所谓纯粹之心,就是做事的动机纯粹,没有私心。纯粹而没有私心,就是具备了做人的很高的见识,具备了深刻的见解。

为了把握事物的本质,要把复杂现象简单化。把事情看得越简单,越接近事物的本来面目,越接近真理。要获得“化繁为简”的能力,必须先静心明心,以平常心看待事物,从而做到“真髓自见”。

这是一种以高维看待低维的方式。企业家若只靠敏捷的思维和强力的手腕,即便能得一时成就,也是十分脆弱的空中楼阁,难逃“盛极则衰”的命运。企业家需要有慎重的态度和化繁为简的能力,在经营活动中始终触及问题的核心。

剑禅合一,以道驭术。一种技术工具如果要发挥巨大威力,背后应该有一颗强大的心脏,有一种强大的精神力量支持。孟子说“吾善养吾浩然之气”,作为一个投资者,需要在点点滴滴的事情上磨炼自己的个性、气质、精神,而不是简单地了解市场了解交易。一个人平时就惯率性而动,天马行空,难道在交易时不会体现出来吗?

巴菲特说,一个小小事上无法节制的人同样在大事情上无法节制。交易思想、原则和方法是经验和智慧的产物,但不是人行为的动力,投资者行为的真正动力一定来自于干净超越的灵魂,来自于对自我投资体系的信仰。

当你的精神世界开始堕落,所有的交易规则和理论都不能改变你的命运,你在金融市场的失败成为必然。为了成功,必须长期地进行精神上的自我净化和修炼,努力拯救自己的灵魂。

4、持定信仰

作为一个投资者,以平和心态看待成败得失,成功的事情简单重复去做,是投资者追求的最高境界。一个人的投资命运、结局,主要不是外在市场原因造成的,而是源于投资者本身。

投资是一种孤独的游戏,投资者在市场中注定是孤立无助的。我们要在金融市场生存下去,要一以贯之地按照自己的投资体系观察和操作,要时刻保持一种理性而又节制的心理状态和行动能力,科学和艺术都是无能为力的。

能够给我们的投资活动从开始到结束提供巨大力量的恰恰是信仰的支持,每一次交易决策的背后是我们对自己体系的坚定信仰。相信什么就有什么样的交易。小智为财奴,中智为克己,大智为信仰。资本市场就是把钱从内心狂躁的人的口袋里留到内心安静的人的口袋里的一种游戏。只有信仰才是灵魂的拯救者,才是交易智慧的坚实基础。

在整个交易过程中,因为投资者内心有一套自己信任的理论体系,心灵是纯粹的,思想是单纯的,看到的世界是简单的,交易思路是清晰的,交易动作是简洁的。我们交易的不是市场,而是一套交易规则、交易思想,只有信仰能为规则和思想提供行动的力量。

大多数投资者失败的深层次原因。

第一,没有投资信仰。缺乏观察市场、理解市场的基础,缺乏知行合一的内在力量源泉。

第二,人的有限理性。无意中把自己当做一个全知全能的存在,用有限去追求无限,追求完美。投资是一门遗憾的艺术,要认可体系的缺陷、认可结果的不完美、认可投资命运的不可捉摸和偶然性。

第三,金融市场天然弥漫着实用主义的思想倾向。大多数参与者没有信仰,信不信只看灵不灵,什么都信,也都什么都不信。实用主义方法不是从交易的原则和体系出发,而是以交易的收获和结果为标准衡量一切。

如何理解知行不合一?从表面上看,一个投资者知行不一,只要有人适当提醒一下,似乎问题不难解决。

实际上这是一个表象,背后是自己的思维方式、投资理念和心态等多方面存在着致命的缺陷,这些问题只有靠自己才能解决,外人根本帮不上忙。

第一,思维方式是由一个人的哲学信仰决定的,哲学观念的混乱必然导致一个人思维方式的混乱。当你内心有很多种不同的哲学思想交织混杂在一起时,必然让你对市场的认知产生混乱。表面上看,你在市场中经常出现非理性的举动,仿佛没有做到知行合一。但其实从自身角度出现,你的一切行为背后都有相应的思想支持,并不存在知行不一。

第二,完整的投资理念需要从抽象到具体,把交易各个环节、要素系统地整合在一起,形成一个能够自圆其说的逻辑链条。这个链条中的每一个要素,有其优点的同时,必然包含相应的弱点。但是,当他们组合在一起成为一个整体,形成一套系统时,其中某个要素的重要性已经降低,其缺点对系统总体的结果不会造成致命的威胁。

成功的投资并不需要你选择的投资理论、模型从不犯错,完美无瑕。通过交易系统其它要素的制约配合,我们完全可以接受一种有优势但同时也有明显缺点的投资理论。相反,如果过于迷恋模型的准确性,抓住一点不及其余,本质上其实是缺乏投资交易的系统观,没有完整深刻的投资理念。

任何投资理论模型都有适应性和不适应性,只有具备正确的投资理念,才能心安理得地接受每一次交易结果的不确定性,赚该赚的钱,亏该亏的钱。如果从这个高度理解投资交易,知行合一将不再是一个需要依赖外在帮助的难题。

第三,良好的心态只能在完善的投资体系基础上才有可能形成。知道、相信、信任、信仰。“知道”是知识接受的过程;“相信”是已经知道体系的优缺点,但在思想上还是有杂念,对体系的态度是实用主义的,不能一致性地做到知行合一;“信任”指除了某些特殊情况,基本能够做到知行合一;“信仰”指纯粹地只用自己的体系去观察理解市场,能够毫不动摇地据此行动,做到知行合一。

如何解决坚持信仰和灵活的关系?首先要明白我的价值观和眼光决定了我看到的市场只是局部而不是全貌,只是表象而不是本质。其次还是要一以贯之地信任、坚持自己的体系,知道这是长期生存的保证,但也深深明白盈亏同源的道理。

系统的局限性和缺陷必然会导致很多次不可避免的小额损失,这种止损成本、交易代价是合理的,要为此做好充分的思想和物质准备。即使投资理论给出了强烈的交易信号,其操作方向也可能和市场走势不吻合,需要时刻有风险意识,随时做好最坏打算。

投资框架需要唯一性,放弃博彩众长诸般精通的念头。有多重标准和没有明确的标准看到的都是混乱的市场。比如,拥有两块以上手表并不能帮你更准确地判断时间,每个人都不能同时挑选两种不同的行为准则或者价值观念,否则将陷于混乱,失去对时间的判断。为学日益,为道日损,损之又损,以至于无为。无为而无不为。

钢锯岭下的道斯说:“如果没有信仰,我不知该如何活下去。”你怎样信仰,你就怎样生活;你怎样信仰,你就怎样投资。无论人类理性看上去多么强大,多么完美,我们依然生活在不确定之中,而唯一能够战胜这种不确定性的,绝不是什么高深精妙的理论,而是简单的信仰。

我们必须像虔诚的信徒一样信任我们的投资哲学、投资理念和投资方法,并为此自我节制、自我磨炼。信仰具有排他性,有信仰的人的观点是单纯的,意志是坚定的,从生活惯到为人处世都具有一致性,遇到选择也不会迷惑。知道不是力量,相信才是力量。

观点仅供参考,不构成投资依据,大家学为主!

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