重磅会议临近,市场开始关注碳中和大主题!

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  • 来源:今日股市新闻
周五,市场继续调整。连续一周的大幅调整,市场情绪上已经被极度压缩,这一点值得关注。


板块方面,农业、通信、环保等板块领涨,热门板块几乎全军覆没。

近期,抱团股暴跌的背后,是市场悲观、恐慌情绪的放大。

一方面是美债收益率的快速攀升,外围市场暴跌,从而传导进A股,但由于中国资本市场并没有对外完全放开,所谓的美债收益率跟A股股价的相关性并没有那么明显,这一点必须明确。

另一方面是国内流动性的边际收紧,但当前并不存在马上大转弯的可能性。

短期来看,情绪的放大效应,在当前的市场行情里表现的淋漓尽致。

对于市场很多观点认为的将进行彻底的高低估值风格切换,研报君认为几率极低,A股当前正在港美股化的道路上,这个趋势已经开启,逆转的几率极低。

短期,资金选择低估值板块进行布局避险,以期获取高额收益,但从长期来看,高速增长的优质白马标的持续跑赢市场,将是常态。

对于当前优质白马股的下跌行情里,研报君坚持认为,我们要做的是做更多的企业研究,挖掘暴跌行情里的布局机会。这或将是今年获取超额利润的主要机会之一。

1、农业板块,研报君近期一直讲的,两会预期,所以资金轮番炒作。

农业板块,大逻辑是十四五规划的粮食安全逻辑,核心逻辑是农业芯片逻辑。这一块逻辑,讲过很多次,就不赘述了。

但从历史上农业板块的炒作来看,持续性较差,所以不适合追高,适合逢低埋伏布局。

2、通信板块,近期有较好的利好消息加持,但从大逻辑上来看,行业虽然进入加速建设期,但价格下行、压缩利润成为行业常态。

所以近期的通信板块行情,更多的是超跌反弹,不看基本面,只看K线图和人气。

3、环保板块,主要是两会预期,更细一点来讲,就是碳中和主题的分支之一。

符合超跌反弹的图形炒作+大基本面向好逻辑,但板块业绩并没有大幅释放的趋势,所以持续性需要跟踪关注。

一、美救济计划将出炉

2月27日,美国众议院投票通过了1.9万亿美元新一轮经济救助计划。

这是美国总统拜登提出的总额达1.9万亿美元的新一轮经济救助计划,也是市场近期预期将引发新一轮经济通胀预期的计划。

在此之际,我们应该更多的关注在欧美国家持续放水的大背景下,中国采取什么样的货币政策,以及由此带来的流动性边际变化。

二、5G手机持续放量

1、2020年是我国5G手机加速放量的一年,手机企业迎来了“订单潮”。

由于产能紧张,许多企业不仅在手订单交期大幅延长,商品库存也达到了近几年的最低水平。

据某科技公司透露,其公司的5G产品,今年的库存相比于2020年会下降40%左右,是近三年来最低的库存。据预测,今年,他们企业的总体订单还要增长70%以上,而这一切,都是由于5G手机的快速出货。

2、随着5G基站的进一步建设以及5G配套应用的不断发展,5G手机的换机浪潮正在来临,产业链上市公司有望受益。

相关标的有长盈精密、大富科技等

三、碳中和,大主题

碳中和大主题的逻辑,研报君从去年年底以来一直讲,作为十四五规划的重要内容,研报君认为碳中和将会成为此次两会的重要内容,值得重点关注。

1、从之前的信息来看,到2030年,中国单位国内生产总值二氧化碳排放将比2005年下降65%以上,非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右,森林蓄积量将比2005年增加60亿立方米。

这是一个艰难的目标,但却是中国对于世界的承诺,所以 将倾斜更多的政策、投入更多的资源,推动碳中和目标的实现,这是无法逆转的趋势。

2、碳中和大赛道分支:

1)消费端,主要是可降解塑料(金发科技、恒力石化、荣盛石化、瑞峰高材等)、新能源汽车赛道(宁德时代、比亚迪、赣锋锂业等)

2)能源供给端,主要是光伏(隆基股份、通威股份、阳光电源等)、风电以及储能赛道(派能科技、宁德时代、比亚迪等)

3)公共建设端,主要是环保板块(远达环保、中材节能、中创环保等),环保板块目前正在加速业绩释放,板块有超跌反弹逻辑

四、券商观点

1、清和泉投资总监吴俊峰关于大宗商品的观点,值得看看:

我刚入行就看大宗商品,看了十几年。从长周期来看,大宗商品如果要长期上行,或者是有一个大级别的机会,必须有一个巨大体量的经济体进入到一个工业化时代。

比如2004年之后的中国,一个超大规模的经济体进入到工业化时代,带来很多物料包括原材料的需求,它才会具备比较长时间的需求逻辑支撑,现在我们看不到这样的状况。

2、广发电新:新能源汽车板块将迎来全年最佳买入时机!

1)春节以来新能源汽车板块回调主要来自2个原因:

①1月高频数据冲高至19.4万辆,2月春节因素环比下滑较大,3月因年底促销和上海牌照政策脉冲式需求放量导致订单量难超1月,短期缺乏向上数据催化。

②原材料价格普涨(锂/钴/铜/铁/6F等)对产业链盈利能力破坏,增大“滞涨”恐慌。因此市场对需求边际变化疲弱+业绩兑现难度增大的双重担忧导致板块估值承压。

2)3月中旬财报窗口期将是全年最佳买入时点:

①以1月数据年化已达230+万辆,往年1月占全年产销比例仅为3-4%,2019年因补贴退坡前高后低占比8%,而市场预期仍在200万辆,市场预期已包含产销环比回落预期,系政策刺激与车型断档所致,在4月之后新车型爬坡上量,如特斯拉Model Y、比亚迪DM-i(唐/宋/秦)、大众ID4带来环比增量,同时在双积分制约束增大,积分价格已涨至3000元,因此考虑传统品牌积分压力超预期,我们上调中国销量预期为230-240万辆;

②以宁德时代为例面对原料上涨,加快上游整合布局,2021年将是集中落地转折期(可参照我们2019年深度报告),熨平价格周期、提升上游配套能力,在一季度开始以高开工率+长协采购+CTP等消化成本,展现超预期的稳健盈利。

五、个股逻辑

1、格林美

预计一季度净利润为2.42亿-2.97亿元,同比增长120%-170%。公司三元前驱体和四氧化三钴的全年订单应接不暇,产能大释放。

2020年全年净利润为4.03亿元,同比下降45.22%。公司创造性实施了业务价值整理,通过推进电子废弃物业务分拆上市与谋划城市矿山、环境服务业务、硬质合金等业务混改的重大价值整理战略。

公司一季度业绩超预期。

2、东方生物

2020年全年净利润为16.88亿元,同比增长1956.37%。公司上半年重点推动了新型冠状病毒(2019-nCoV)IgM/IgG抗体检测试剂盒(胶体金法)市场化,下半年重点推动了新型冠状病毒抗原快速检测试纸(胶体金法)市场化,均取得了重大销售业绩突破。

公司业绩超预期。

3、中顺洁柔

2020年全年净利润为9.05亿元,同比增长49.82%。国际原材料价格下跌,公司生产成本降低,有效提升产品毛利率,促进盈利增长。

4、涪陵榨菜

2020年全年净利润为7.77亿元,同比增长28.42%。

公司业绩超预期,意味着公司改革初见成效,值得持续跟踪关注。

5、壹网壹创

公司实际控制人、董事长林振宇先生拟通过包括但不限于集中竞价或大宗交易等方式增持公司股份,增持金额为5000万-1亿元。

6、昆仑万维

全资子公司 Kunlun Group Limited拟购买 Star Group Interactive Inc.股东持有的 60.65%股权,合计交易对价为 1,394,838,711 元人民币,以美元形式支付。

本次交易完成后,公司通过全资子公司昆仑集团持有 Star Group 60.65%的普通股股权,通过控股子公司 Opera Limited 持有的 Star Group 19.35%的优先股股权,公司合计持有 Star Group 80%的股权。公司将形成Opera、Star Group、闲徕互娱、GameArk 游戏、科技股权投资五大极具市场竞争力的业务板块。

7、彩虹股份

公司非公开发行募集资金增资彩虹合肥液晶玻璃有限公司建设的高世代(G8.5+)液晶基板玻璃项目进展顺利,作为国内唯一具备高世代基板玻璃量产能力的企业,该项目一期第2条产线2021年2月26日成功点火进入试生产阶段。

8、天合光能

公司拟在盐城经济开发区投资建设高效光伏组件项目,主要进行高效光伏组件及光伏衍生产品的研发、生产和销售等,年产能达10GW,项目总投资约25亿元。

9、东方雨虹

2月27日,经公司研究决定,对全线产品价格进行上调:沥青卷材上调10~15%;高分子卷材上调10%;聚氨酯涂料在1月1号发布的价格基础上上调10%;水性涂料上调15~20%;沥青涂料上调10%;公司于3月15日正式启用最新《2021年工建防水产品价格表》。

从2020年下半年开始,乳液、固化剂、树脂、沥青、改性剂等各类原材料价格持续大幅度上涨,相关的服务成本也不断增加,公司通过内部优化措施尽量消化成本上涨的压力。

10、三鑫医疗

预计一季度净利润为2500万-3000万元,同比增长105.87%-147.05%。本报告期内,公司血液净化类产品生产规模扩大,产能释放,毛利率上升。

11、旗滨集团

2020年全年净利润为18.3亿元,同比增长36.03%。持续的平板玻璃供给侧改革有效遏制新增产能,2020年强劲的房地产竣工赶工需求,带来平板玻璃行业景气度提升,下半年玻璃价格持续上涨,叠加主要原燃料价格低位运行,产品毛利率大幅提升,行业及生产企业的盈利能力显著提高。

12、君实生物

公司与阿斯利康制药有限公司签署《独家推广协议》,公司将授予阿斯利康制药特瑞普利单抗注射液(商品名:拓益)在中国大陆地区后续获批上市的泌尿肿瘤领域适应症的独家推广权,以及所有获批适应症在非核心城市区域的独家推广权。公司将继续负责核心城市区域除泌尿肿瘤领域适应症之外的其他获批适应症的推广。

13、爱美客

2月1日至26日,沪深两市共有250家上市公司获机构调研,其中爱美客接待了465家机构调研,位居首位。

14、贵州茅台

2月28日,贵州日报发布《贵州省2020年国民经济和社会发展计划执行情况与2021年国民经济和社会发展计划草案的报告》,其中透露了茅台集团去年的业绩表现。数据显示,2020年茅台集团营业收入、利润总额增长13.7%和18.2%。以这两个数据推算,2020年茅台集团的收入和利润总额分别达到了1140.41亿元和543.72亿元,超预期完成目标。

15、比亚迪

2月27日,伯克希尔哈撒韦公布了2020年年度业绩报告。与此同时,巴菲特公布了一年一度的致股东们的公开信。公开信中,最新的十大持仓股名单出炉,巴菲特持有苹果市值超千亿美元,仍旧排名第一,比亚迪成第八大重仓股。

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